現在、世界経済は地政学リスクの高まりの中で不安定な状態が続いています。

中東情勢の緊張を背景に原油価格は上昇し、日本国内ではガソリン価格の高騰が続いています。
さらに、為替市場では日本円の下落（円インデックスの低下）が進んでおり、日本経済にとっては複合的な負担が生じている状況です。

本記事では、
①原油価格上昇
②ガソリン価格高騰
③円インデックス下落

この三つの要素がどのように連動しているのかを整理していきたいと思います。

原油価格上昇が日本に与える影響

日本はエネルギー資源の大部分を輸入に依存しています。
特に原油は、ほぼすべてを海外から調達しているため、国際価格の変動が国内経済に直接影響します。

中東情勢の緊張が高まると、供給不安から原油価格が上昇します。
市場では「将来の供給リスク」が意識されるため、実際の供給量が減っていなくても価格は上昇します。

こうした価格上昇は、輸入国である日本にとってはコスト増となります。
エネルギー価格が上昇すると、電力、物流、製造コストなど幅広い分野でコスト増が発生し、結果として物価上昇の圧力となります。

原油

なぜガソリン価格はすぐに上がるのか

「日本にはまだ安い原油の在庫があるはずなのに、なぜガソリン価格が上がるのか」
という疑問を持つ人も多いでしょう。

ガソリン価格は、単純に「現在の在庫価格」で決まるわけではありません。
石油会社は、次に仕入れる原油価格（将来価格）を基準に卸価格を決める仕組みを採用しています。

つまり、

原油価格上昇
↓
将来の仕入れ価格が上昇
↓
卸価格上昇
↓
ガソリン価格上昇

という流れになります。

このため、実際の在庫がまだ安い段階でも、ガソリン価格は上昇します。
レギュラーガソリンでリッター200円を超える店舗も出てきているようです。

円インデックス下落が意味するもの

今回の特徴的な点は、円インデックスが下落していることです。

円インデックス

円インデックスとは、複数の通貨に対する円の総合的な価値を示す指標です。
この指数が下がるということは、円の価値が国際的に低下していることを意味します。

円安が進むと、輸入価格はさらに上昇します。

例えば、

原油価格上昇
＋
円安

が同時に起きると、日本にとっては二重のコスト増になります。

これは「輸入インフレ」と呼ばれる現象です。

日本経済に起きている構造

現在の状況は、次のような構造になっています。

原油価格上昇
↓
エネルギーコスト上昇

さらに

円安
↓
輸入価格上昇

この二つが同時に起きることで、日本国内では

• ガソリン価格上昇

• 電気代上昇

• 食品価格上昇

など、生活コストの上昇につながります。

ドル円

円安はなぜ起きているのか

円インデックスの下落には複数の要因があります。

主な要因として指摘されているのは

• 日米金利差

• 日本の金融政策

• 日本の貿易赤字

• 政治不安

などです。

特に、日本銀行が緩和的な金融政策を続ける一方で、海外では金利が高い状態が続くと、資金は利回りの高い通貨へ移動しやすくなります。

その結果、円が売られやすくなるという構造があります。

ゴールド市場の動き

こうした環境では、通常ゴールド（GOLD）は注目されやすい資産になります。

金は歴史的に

• インフレ

• 通貨価値の低下

• 地政学リスク

が高まる局面で資金が流入しやすい資産とされています。

今回のように

• 原油高（インフレ要因）

• 円安（通貨価値低下）

• 地政学リスク

が同時に発生している状況は、一般的には金価格を支える要因と考えられます。

それでも現在ゴールドが調整している理由

しかし現在の市場では、金価格は短期的に調整する動きも見られています。

GOLD

主な要因として指摘されているのは以下の点です。

ドル高の影響

金は基本的にドル建て資産です。
そのためドルが上昇すると、相対的に金の価格は下落しやすくなります。

最近の市場では、地政学リスクの高まりの中で安全資産としてドルが買われる動きが見られています。

その結果、金価格の上昇が一時的に抑えられている可能性があります。

金利上昇の影響

金は利息を生まない資産です。

そのため、金利が高い環境では

• 国債

• 債券

などの利回り資産の方が魅力的になることがあります。

このため、金利上昇局面では金が売られやすくなる傾向があります。

急騰後の利益確定

金価格はここ数年で大きく上昇してきました。

そのため、投資資金による利益確定売りが短期的な調整を引き起こしている可能性もあります。

今後半年のシナリオ（推測）

今後半年の日本経済は、以下の3つのシナリオが考えられます。

シナリオ1

原油価格が落ち着く

中東情勢が安定すれば、原油価格は徐々に落ち着く可能性があります。
この場合、ガソリン価格も緩やかに低下する可能性があります。

シナリオ2

円安が続く

円安が継続した場合、原油価格が下がっても輸入価格は高止まりする可能性があります。
この場合、日本の物価は高止まりする可能性があります。

シナリオ3

地政学リスク拡大

もし中東情勢がさらに悪化した場合、原油価格が急騰する可能性があります。
この場合、日本ではエネルギー価格がさらに上昇する可能性があります。

（※これは推測であり確定的なものではありません）

投資市場への影響

こうした環境では

• 資源価格

• 為替

• 金利

が市場の重要なテーマになります。

特に

• 原油

• 金

• ドル

などの資産が、地政学リスクやインフレの影響を受けやすい状況になっています。

まとめ

現在、日本では

• 原油価格上昇

• ガソリン価格高騰

• 円インデックス下落

という複数の要因が同時に進行しています。

こうした状況は、日本のような資源輸入国にとって、エネルギーコストや生活コストの上昇につながる可能性があります。さらに円安が続く場合、日本国内の資産だけを保有していると、通貨価値の変動による影響を受けやすくなる可能性もあります。

そのため近年は、資産を一つの国や通貨に集中させるのではなく、

• 通貨

• 地域

• 資産クラス

を分散させるという考え方が、世界的にも重要視されています。

海外投資という言葉を聞くと、難しいイメージを持つ方も多いかもしれません。しかし実際には、すでに海外の金融商品を利用している日本人投資家も増えており、資産分散の一つの選択肢として検討されるケースも見られます。

ただし、海外投資には制度や金融機関、契約内容など、日本とは異なる点も多く存在します。そのため、情報を整理しながら慎重に判断することが大切になります。

もし

• 海外投資を始めるべきか迷っている

• すでに海外金融商品を保有しているが内容がよく分からない

• 香港口座や海外金融機関の利用について知りたい

といった疑問がある場合は、一度情報を整理してみることも一つの方法かもしれません。

世界の金融環境が大きく変化している今、資産の守り方について改めて考えるタイミングに来ているのかもしれません。

The post マーケット情報　原油高・ガソリン高騰・円安が同時進行 first appeared on G Confidence Inc..

先ほど行われていた衆参両院の首相指名選挙で、
過半数の237票を獲得し第104代首相として高市早苗氏が選出されました。

日本史上初の女性首相就任を受けて日本のマーケットに動きがありましたので
お伝えしたいと思います。

先週末、米トランプ大統領が中国に対し100%の追加関税をかけると発言したことで
連休明けの火曜日に1241.48円安と大きく下落した日経平均でしたが、
その後は堅調な動きが続き、
日経平均は本日11時22分に史上最高値となる49,945.95円を記録！
最高値を更新し大きな節目となる50,000円台乗せがすぐそこまで迫りましたが、
あとすこしというタイミングで投票結果が伝わり、
わずか50.05円届かず反落してしまい終値では49,301.30円と
前日比+115.80（+0.24％）で大引けを迎えることとなりました。

その後、時間外でも下落が続いています。

日経平均

そして為替市場はというと、

ドル円（一時間足チャート）

と発表後に円安に振れ151円台後半まで上昇したものの
今は落ち着きを取り戻したようで抵抗ラインまで戻ってきています。

この後の注目ポイントとしては、

政策面での焦点：物価高対策と補正予算

高市氏は「物価高への対応を最優先課題」と明言しており、
就任直後から今年度補正予算の編成に着手するとしています。
エネルギー価格や食料品価格の高止まりが続く中、
家計支援や中小企業対策などの実効性ある経済対策が焦点になります。
財源の一部は税収増を背景に賄われる可能性がありますが、財政健全化との両立が課題です。

組閣の方向性：経験重視と派閥バランス

複数メディアによると、高市新政権では以下の人事構想が取り沙汰されています。

• 財務相：片山さつき元地方創生担当相

• 外相：茂木敏充元幹事長

• 経済産業相：赤沢亮正経済再生相

• 経済安保相：小野田紀美参院議員

• 官房長官：木原稔前防衛相

• 防衛相：小泉進次郎農相

• 総務相：林芳正官房長官

派閥横断的な布陣で、「安定と実務」を重視した顔ぶれといえます。

マーケットへの影響

短期的には「新政権発足による政策期待」で株式市場が反応する可能性がありますが、
投資家が注視するのは補正予算の規模と財政方針です。
財政出動が拡大すれば内需関連株にプラスとなる一方、
国債増発観測で金利上昇圧力が強まる可能性もあります。
また、円相場は当面「財政拡張 vs 政策安定」の綱引きとなりそうです。

そして、せっかくなので、
他のチャートも紹介しておきます。

GOLD

BITCOIN

S&P500

ナスダック100

NYダウ

当たり前というか、残念というべきか
反応はありません。

The post マーケット情報　初の女性首相就任（第104代首相） first appeared on G Confidence Inc..

この発言がきっかけになったのかどうかは不明ですが、
日銀が追加利上げに動くとの観測も出ていることから
ドル円は大きく下落することとなり、
今日の午前中には155円台前半まで下落してきました。

この下落を受けて、
円安は打ち止めでこれからは円高へと向かうという
意見も見受けられたので、
個人的な見立てをしてみたいと思います。

まず見ておくべきはドルインデックスの動きなわけですが、

7月に入ってからずっと下落が続いており、
節目とみられる104も割り込んだことで
まだ今後も下落基調は続くだろうと思われます。

これを前提に直近のドル円チャートを見てみると

このところの急激な上昇（円安）トレンドは、
とりあえず終了したとみても良いかと思います。

問題はこの後がどうなのか？
という事になるわけですが、

これまで使っていたドル円チャートを見てみると

まず第一のポイントとして、
155円に弱めの抵抗があります。

今回ご覧いただいたように
ドルインデックスが下落傾向にあるため、
本来であれば155円を割り込んでくる可能性は非常に高いわけです。

ただし、最近のドル円の動きからすると
ドルインデックスとの連動性は低くなっているため
あまり参考にはならないと考えています。

しかし、割り込む可能性を考慮して
155円を割り込んできた場合に一番注目しておくべきポイントは、
152円辺りに青で引いたラインになります。

152の抵抗を割り込んでくるようなことがあれば、
少し流れは変わると思ってよさそうです。

とはいえ個人的な相場観にはなりますが、
青いラインまで落ちてくることは無いと踏んでいますので
すでに私はドル円を買い下がっている状況です。

ではせっかくなので他の動きも見ておきましょう。

まず、今まさに注目しておきたいのは
ゴールドです！

ドルインデックスが下落していることや、
中東問題に解決の目途も立たないことから
三度目となるチャネルラインの上限タッチをしてきました。

まだゴールドは伸びしろが大きいとは思いますが、
このあたりで一休みもあるかもしれませんので、
ポジションがある場合には利確しておいてもよさそうです。

そして株式市場はというと、
相変わらず米国株は好調過ぎる動きになっており

青天井状態が続いています。

先日トランプさんが演説中に銃撃され
大変なことになっていましたが、
この流れは11月の選挙前までは続くのでしょう。

一方で、日本の株式市場はというと

この間の円高を受けて、
本来はここで切り返せれば勢いづけたであろう
41000円の抵抗ラインを割り込んでしまっています。

海外市場に比べ、相変わらず悲しいマーケットですが、
黄緑のラインを割り込んでこないことを祈ります。

最後にタイトルの結論は、
短気的な円安トレンドは終了したが、
長期的には単なる調整だという見解です。

The post マーケット情報　ドル円はトレンド変換したのかしないのか？ first appeared on G Confidence Inc..

さっそくゴールドのチャートを見てみましょう。

９月下旬からかなり急落をしたゴールドでしたが、
1800ドル割れを目前に切り返し急騰！

あっという間に下落した分を取り戻しただけではなく
さらなる上昇を続けています。

まずはいつものようにゴールドの動きに一番影響のある
ドルインデックスのチャートを見てみましょう。

ご覧のように9月下旬はドルインデックスは下落しているため
通常であればゴールドは上昇を見せる場面でしたが
下落をしたわけで、
10月に入り若干切り返しを見せているにもかかわらず
ゴールドは上昇を続けているという事になります。

動きに違和感がありました。

現在上昇を続けている要因として一番に挙げられるのは
中東情勢の悪化であると思われ
『有事の金』になっているものと思われます。

ただ、この短期間で8％程度上昇しており
ゴールドのチャートをみると1965は抵抗になっているため
一旦このあたりで一服し、
以前から引いてある上昇トレンドのライン辺りまでは
戻って推移していくことが予想されます。

では、続いてドル円のチャートも見ておきましょう。

ドル円は10月の頭にドル売り介入があったわけですが、
その後、150円が意識され高値もみ合いの展開が続いています。

その間ドルインデックスは下落する場面があったものの
ドル円はずっと高値張り付きだったというわけです。

10月はFOMCもなく動きが出にくいため
ここから大きく動くことは無いと思いますが
26日に米国GDP速報値などの重要指標が発表されるため
月末にかけては動きが出ると思います。

何にしても円の弱さが際立ちます。

円の価値をより分かりやすくするために
円ベースでのゴールドとドルベースでのゴールドのチャートを
見比べてみましょう。

まずは、もう一度ドルベースでのゴールドのチャート

そして円ベースでのゴールドのチャート

比べてみると、円がどれくらい価値を失っているかが見て取れます。
同じものでもこれだけ購入するのに変わってくるという事です。

今後、米国の金利はいづれ落ち着きを見せて
来年後半には利下げも行われると思いますが、
だからといって円が上昇してくるかというと
国内情勢を見ると頭を縦に振れないです。

とにかく大切なことは、
資産は分散することが重要だという事ですね。

では最後に
いつもの株式市場のチャートをご紹介します。

NYダウ

NASDAQ100

S&P500

日経平均

株式市場は全体的に調整してますね。

The post マーケット情報　ゴールド急伸！円が安いのが丸わかり。 first appeared on G Confidence Inc..

前回のブログでドルインデックスが下落しているとお伝えし
それに連れてドル円も下落したことをお伝えしたわけですが、
下落が速かったこともあって上昇の勢いもそれに倣う展開となっています。

まずはドルインデックスのチャートを見てみましょう。

前回の下落では抵抗となった心理的に大きな節目である100を
三度目の正直であっさり割り込んでしまい、
次の抵抗ラインまで下落したドルインデックスでしたが、
更に下割れすることなくこれまたあっさりと戻してきました。

この反転に何の抵抗も無くドル円は上昇し、

140円台を回復してきました。

いつものラインを引いたチャートで見ると、

ご覧の通り、
横の抵抗ラインと斜めのチャネルラインが
両方しっかりと機能していることがわかります。

下落が速かっただけに今回の戻りも比較的早く
142円台の抵抗ラインと真ん中に引いてあるチャネルの交差点まで
戻ってきた状況です。

ドルインデックスのチャートを見る限りでは、
もう少し上まで戻ってきそうではあるものの
結構機能していると思われる、
下落のチャネルライン上限が迫っているため
ドルインデックス事態のトレンド変換が
近々起きるかが注目です。

ちなみにドルが戻ってきたという事で
ゴールドの動きはというと、

こちらも上昇一服といった動きになっています。

ただこうしてみると、為替と違ってゴールドの場合は
抵抗ラインが効きにくいのがわかりますね。

そしてタイトルにもありますように、
米国の株式市場が好調な動きになっています。

なかでも切り返しの動きが強かったNASDAQ100は

史上最高値迄あとひとブロックまで迫っていたことがわかります。

ただ、上昇のピッチが速かったこともあって
今は若干調整している段階です。

その他、
下落が少なかった分、戻りも緩やかなNYダウは

着実に上昇を続けており、
現在の抵抗を抜けてくるといよいよ史上最高値が見えてきます。

そして日本人にも人気の高いS&P500はというと、

これもNYダウ同様に上昇していることがわかりますね。

ただ残念なことに、

日経平均は1990年年以来の高値となってはいましたが、
34000円に届くことなく調整している状況です。

長期チャートを見るとこんな感じ。

ただ、ふたたび円安へと向かっているので
1989年につけた史上最高値の38957円も
見えてくるかもしれませんね。

The post マーケット情報　ドルインデックス切り返し、株式市場は好調 first appeared on G Confidence Inc..

ブログ内ではマーケットが目指すのは１４７円とお伝えしていたように
あと２円ほど上昇余地があったわけですが、
あまりにも急激な上昇であったためチャート上の節目では無く、
心理的節目である１４５円を付けたことで
スピード調整になっています。

実際のところは分かりませんが、
これまでの経験則で言えば、
急激な動きは短期資金、すなわち投機筋の資金が入ってきた場合が多く、
そのふるい落としのために調整が入っているのではないかと思われます。

実際のチャートを見てみましょう。

ドル円

１４５を頭に昨日は小動きな展開で、
今日になって下落を始めています。

今朝の段階でいったんの調整が入りそうでしたので、
軽くショートポジションを取ってみました。
チャート的には一旦は１４０円くらいまで落ちても良いかとみています。

そして、前回の記事では、

「ドル高では無く円安なんですよ！」

という事をお伝えしたわけですが、
（もちろんドル高でもあります）
ドル円以外のクロス円を見てみると、

ユーロ円

ユーロ円は今週８日に欧州中央銀行（ECB）理事会にて
政策金利を０．７５％引き上げたこともありますが、
ユーロに対しても下落していることが分かります。

特に今日は直近の高値を抜けてきていますので、
更なる上昇になる可能性も。

次は、

ポンド円

ポンド円ですが、こちらを見ても今週は上昇していることが分かります。

今朝方、エリザベス女王が死去なされたとの報道がありましたが、
ポンドに大きな動きはみられませんでした。

この様に、対ドルだけではなくその他のメジャー通貨に対しても
円が売られていることが分かりますね。

何度も繰り返しますが、
多少の揺り戻しはあるにせよ、
日本の構造上今後本格的に円が上昇することは難しいでしょう。

ドルが買われすぎていることは間違いないとは思いますので、
ドルが売られることがあったとしても
今回の上昇を戻すだけの円買いは入らず、
円安傾向は続くためにドル円は小幅な下落で落ち着いてしまうことが予想されます。

とにかく今やるべきことは、
円以外の他通貨の資産を現時点で保有しているならば、
円転させることは極力控える。

「円安だ！いまだそれ利確！」

は、いまでは無いと思います。

そして、まだ海外資産を持っていないのであれば多少でも持つこと。
これだけ進んでしまった円安で、、、
という方もいるかもしれませんが、
これ以上円安が進むことも十分考えられるってことです。

今回急激に進んでしまった円安の戻しが、
遅くても来年中にはありそうなので、
それが最後のチャンスになるかもしれませんよ。

話がそれましたが、
為替の最後にドルインデックスも見ておきましょう。

ドルインデックス

昨日、パウエルFRB議長が出席した金融政策に関する討論会で、
今後の政策金利についての見解は示さなかったものの
インフレ抑制について力強い発言を行いました。

それがあってか一時１１１近くまで上昇を見せましたが、
１１０に乗せた達成感もあってか下落となっています。

そして次に、株式市場も見てみると、

S&P500

この間、ドル高が進んでいたわけですが、
今週は切り返しの動きが出ており心理的な節目である
４０００ポイントを回復ししっかりした展開になっています。

もう一つ見ておきましょう。

ナスダック100

こちらも同様に今週は切り返して心理的な節目である
１２０００を回復してますね。

このまま黄緑のラインを上抜けてくれると、
赤いラインである１３０００が見えてきます。

株式市場はどうやら現在の金利動向は織り込んだという事のようです。

最後に

WTI原油先物

感覚はあっていたようで、
サポートラインになっていた８５．６ドルを割り込み
８１ドル台まで下落してきました。

次に目指すは７６ドル台。

そういえば本日ガソリン価格上昇を抑えるために元売り会社へ支払われている
ガソリン補助金が今月末で終了する予定でしたが、
年末まで延長が決まったようです。

それと話は全く違ってきますが、
ドル円が１５０円を超えてくると中国で生産するよりも
国内で作った方がコストダウンになるのだそうです。

さらに、カリフォルニア州のファーストフード店の最低賃金を
２２ドルに引き上げるするのだとか。
今の為替レートで言うと３０００円越え！
ちなみに東京の平均時給は１２００円らしいので、
２．５倍っていう事ですね。

日本にいても賃金の上昇が見込めないので、
これから出稼ぎに行く人も増えるのではないでしょうか？

ただ、私が一番初めにアルバイトをした時の時給は、
チェーン店の本屋さんで４８０円でした。(笑)

色々書いてきましたが、
今回のまとめとしましては、
外貨資産を持ちましょうねという事。

しかも、国内での外貨資産ではなく
ちゃんと海外での資産という事。

そのためのアイテムとして、
私たちが日ごろサポートをしているHSBC香港の銀行口座があります。

あまり使っていないし、
日本の銀行と違ってメンテナンスもあるからという事で
完全に放置されている方も多いようですが、
お伝えしたように今後も円安の流れは基本変わりません。

そうなったときに外貨をどれだけ保有しているかが、
重要なカギとなりますので、
放置されている方はもう一度使えるようにしてみてはいかがでしょうか。

もう口座内に資金がほとんどないといった場合には、
国内からの直接入金はできませんが、
今は便利な送金サービスもありますので問題ありません。

HSBCや海外投資に関するご相談はお気軽に。

The post マーケット情報　急激な円安ドル高で１４５円に first appeared on G Confidence Inc..

現在マーケットは１９９８年の１４７円に注目しており、
早くも到達してしまいそうな勢いです。

では早速チャートを見ていきましょう。

まずは、

ドル円チャート

上記のチャートは週足ですが、
８月の頭には１３０円台前半まであったのに
今年三月を彷彿とさせるたった一か月でこれだけの上昇です。

では今日の上昇は、
いままでどおりドルが買われているために上がっているのか？
というのを見ていきましょう。

次のチャートはポンドドルです。

ポンドドルチャート

ドル円の場合には上昇しているとドルが高いという事ですが、
これはポンドドルなので上昇しているとドルが安いという事になります。

今週のローソク足は陽線（上昇）していることが分かりますね。

ちなみに、ポンドドルは２０２０年に付けた安値まで下落していて、
ここは一旦反発が見込めるところだったため、
個人的にポンド買いを入れました。

そしてもっと簡単にドルの状況が分かる、
ドルインデックスを見てみましょう。

ドルインデックスチャート

今週も一応上昇はしているものの、
１１０に乗せた達成感もあってかそこまで動いていないのが分かります。

こうなると、
完全に今日のドル円上昇は円が売れてしまっていることが要因であるという事ですね。

今月はこの後さらにFOMCが控えており、
８月２６日のジャクソンホール会議でパウエルFRB議長が
今後も積極的に利上げを行う方向であると公言したために、
よりドル高への期待度が高いわけですから、
冒頭にあった１４７円がより現実味を帯びてきているわけです。

そこで、株式市場はどうなっているのかというと、
先ず日経平均ですが、

日経平均チャート

日本株は思ったよりしっかりしている印象です。

ただこれも週足チャートですが、
現在のローソクから３本～５本前の３つの足の形状が
高値付近で出る形状なので、
注意が必要だと思います。

↓これ

一方米国はというと、

S&P500チャート

自律反発で戻した分のほぼ半値押し状態。

この辺りで止まってくれないと、再び下値を試す展開になってしまいます。

お次はいつもお馴染みのゴールド。

ゴールドチャート

相変わらず弱い展開が続いていますが、
ドルの動き同様今週はまだ大きな動きになっていませんね。

このチャートのスクショを取って思い出しましたが、
買い指値を入れているのをすっかり忘れていました。
取り消さずにこのまま放置しておきます。

そして最後、
このところ注目している原油の動き。

WTI原油チャート

OPECプラスで景気減速懸念による石油価格下落を下支えするため、
１０月より日量１０万バレル減産で合意。
という報道があり、
上昇には転じていないものの底堅い動きになっています。

ただこのまま景気が冷え込んでリセッション入りしてしまえば、
減産しようが原油価格は必然的に下落してしまうので、
また１バレル５０ドルくらいまで落ちてくるのではないかとみています。

これを書いている間にも既にドル円は１４２円に、、、、

今更慌ててもというところでしょうか。

The post マーケット情報　ドル円１４１円に上昇！これはドル高ではなく円安です。 first appeared on G Confidence Inc..

アメリカをはじめとする海外の金利上昇を受けて、
日銀は長期金利の上昇を抑えるために国債を無制限で買い付けているわけですが、
それがついに、５割を超えて過去最大になったようです。

※日経新聞より

日本の国債発行残高は1021.1兆円（短期国債を除く）
そのうちの50.4%にあたる514.9兆円を日銀が保有しているということ。

そもそも論として、
中央銀行が国債を直接買い付けるということは
禁じ手とされているわけですが、
無制限に買い付けると言っているわけですから、
更に保有比率が上がることは確実です。

そうなると、巷でも騒がれている24年ぶりの水準まで下落している円が、
今後さらに通貨の信用が落ちていくことになるわけで、
正直、135円の水準で止まっているのが不思議に思えてきます。

ドル円チャート

昨年から見れば30％も、円安になっていることは間違いありませんが、
正直この先を考えたときに、
現状の円の価値が本当に安いのかというと疑問符を付けざるを得ません。

それこそ、元財務官の榊原英資氏も言うように、

「150円まで円安が進む」

可能性は非常に高いということでしょう。

海外資産の見直し

今からできることは、そう多くは無いと思いますが、
もし現時点で海外のドル建て証券を持たれている方や、
海外の銀行を保有されている方は、
管理が面倒だからという理由で安易に手放すようなことはせず、
もしもの時のリスクヘッジとして
どう有効利用していけるのかという点に着目してもらえればと思います。

それと、
以前お伝えしたようにHSBCのログイン方法が変更になって来たために、
ログインミスによるインターネットバンキングのロックが急増しています。

何度もご説明させていただいていますが、
ここでもう一度。

入力をしていてエラーになった場合には必ず２回でやめること！

そして、最低でも24時間空けてからトライするようにしましょう。
※現在は２４時間空けてもリセットされなくなりました。

更に、時間を空けてから試したにもかかわらず、
またエラーになってしまうということは
入力ミスではなく情報の間違いが考えられますので、
パスワードなど再設定が必要かもしれません。

もし、ご自身で解決が難しそうだな？
と感じることがございましたら、
一度ご相談ください。

The post マーケット情報　日銀による国債保有比率が過去最大の５割越え！ first appeared on G Confidence Inc..

米国主要指数は3営業日連続の下落になった訳ですが、
昨日は5月のCPI（消費者物価指数）が発表され、
1981年12月以来となる大幅な上昇を記録。

ガソリン価格が過去最高となった事やサービス価格の上昇が要因のようで、
インフレ抑制のためFRBがより積極的な利上げを行うだろうとの
見方が広がったために下落はかなり大きなものでした。

前回のブログでお伝えしたように、
米国株式市場はまだまだ下落トレンド真っただ中にあるわけですが、
下落トレンドの中にあっても、
切り返しのタイミングはあるわけです。

今回は昨晩一番大きな下落幅となったナスダック指数を使って
その動きを見ていきたいと思います。

ナスダック100日足チャート

ご覧の通り、下落真っ只中といった同指数ですが、
黄色でハイライトしたところにもあるように切り返すこともあるわけです。

黄色の個所は今年3月の中盤から後半にかけての値動きで、
この時にどんなことがあったのかを振り返ってみたいと思います。

3月にあった大きなイベント

1.FOMC

2.メジャーＳＱ

今回注目したいのがこの二つ。

FOMC(連邦公開市場委員会）はFRB（連邦準備理事会）が、
金融政策について協議する場であり、
世界中が注目する大きなイベントです。

メジャーＳＱ（エスキュー）は、聞きなれない言葉だと思いますが、
簡単に説明すると先物取引の清算日です。（簡単すぎかな）
先物取引とは字のごとく、先を見越した値段で売買するわけですが、
必ず期日までに手じまいをする必要があるわけです。

ただ、最後まで反対売買をせずに残っている建玉（ポジション）もあり、
そうしたポジションを強制的に清算する価格が決まる日
とでも言えばいいでしょうか？

そのため、SQの前になると大きな動きが出ることがあります。

何故なら自分のポジションの清算値が決まるわけですから、
清算値よりも出来るだけ有利な状態で決済したいのが心情なわけで、
最終日を目前に手じまいの動きが活発になるという事です。

ちなみに米国の株式先物取引のSQは（オプション取引はまた別）
3，6，9，12月の第三金曜日です。（日本は第二金曜日）

それでは、3月の動きを拡大してみてみましょう。

3月に開催されたFOMCが15,16日で、
16日に金融政策の発表があったわけですが、
その2日後にSQがありました。

3月前の相場の動きは初めに載せているチャートを見てもらえればわかりますが、
年末に高値を付けてからずっと下げっぱなしです。
という事は、相当な売りポジションが積みあがっていたことが想像できます。

売りの場合の手じまいは買いですから、
最終日を前にして買戻しが活発になったと考えられるという事です。

6月来週のイベント

そこで来週のイベントが注目されます。

1.FOMC　14,15日に開催され15日に利上げが発表される予定

2.メジャーＳＱ　17日

今回も4月から下落が続いているわけで、
5月の後半に一度切り返しがありましたが昨日の下げで帳消しになってしまいました。

となると、FOMCとSQを控えて来週は値動きの荒い展開が予想され、
特にSQを前にしたポジション整理の動きがあることを考えると、
週明け辺りから反転が起きる可能性が十分に考えられるという事です。

そして、もうひとつ気になる為替の動きですが、
ドル円は2002年の135円台を目指して上昇を続けています。

ドル円週足チャート

20年ぶりの高値という事もあってか、
135円を目前に三角持ち合いの展開になりました。

ドル円1時間足チャート

週明けにFOMCを控えていることもあっての動きでしょうが、
今回発表になったCPIを受けてより積極的なインフレ抑制に動くとなれば、
ここでエネルギーをためている分、一気に上抜けてくることが予想されます。

2002年の前に付けた高値を調べたところ、
1998年に147円台がありました。

1998年の1月に134円、4月に135円を付け、5月の後半になって135円の高値を抜けると、
そのまま上昇が続いて6月に146円台後半まで上昇！
上げ過ぎた反動から4月の高値だった135円台まで調整しますが、
7月末に高値を抜けて147円台を付けています。

歴史は繰り返すといいますから、
今回も147円まで覚悟したほうが良いかもしれませんね。

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余程の事が無い限りは今月１４～１５日そして、
来月２６～２７日に開催されるFOMCでも
０．５％の利上げは実施されるのは間違いなさそうです。

これだけが要因というわけではありませんが、
ドル円は先月付けた高値を抜き去り
今このブログをアップしている最中も上昇を続け
１３３円に迫る勢いです。

ドル円日足チャート

次に目指すのは、

ドル円週足チャート

２００２年１月２７日に付けた１３５円台。

あとわずか２円ほどですから、

来週開催されるFOMCを前に届いてしまいそうな勢いですね。

金利上昇を受けて、調整している株式市場はというと、

いち早く回復の兆しが見えるのが驚くことに日経平均です。

日経平均日足チャート

まぁ、「驚くことに」は言いすぎですが、

右肩下がりのチャネルをうわっぱなれ

今年の高値から安値を１００とした時の５０％戻しを２回も達成。

これで、３月２９日の高値を抜けてくれば、

下落から上昇へとトレンドが変わる可能性が高くなりますね。

米国の指数はというと、

相変わらず弱いのがナスダック。

ナスダック１００日足チャート

下落幅の２５％戻しは達成したものの、

その上に引いてある赤いラインの抵抗線を超えられずに

２５％を再び割り込んでの推移になっています。

お馴染みのS&P500はというと、

S&P500日足チャート

辛うじて２５％を上回って推移しているものの

ギリギリのラインで踏みとどまっている感じです。

４０００ポイントに近いところでもあるので、

意識されているのは間違いないでしょう。

米国３大指数の中で一番しっかりしているのが、

NYダウ日足チャート

下落の５０％戻しは達成してはいませんが、

その下に引いてある赤いラインは抜けていました。

ただ、米国指数に総じて言えるのは、

下落トレンドからは抜けていないという事。

まだこの先も金利を上げていくと言っているわけですから、

当たり前と言えば当たり前ですが、

チャートを見ていてもそれが分かりますね。

短期売買を繰り返すような方であれば、

今はまだ安心して拾っていける状況ではないので

細かく細かく回転を利かせて売り抜けることが重要ですが、

長期積立をされている方の場合には、

ここは腰を据えてどっしり構えることが大切です。

円安が進み、

円ベースでの資産は増えたので今のうちに一部だけでも解約したい！

という方も最近増えてきましたが、

為替を理由に解約を検討するのであれば

この円安の流れは当面続くことが予想され、

今の日本が今後大きく円高へ振れるのは難しい状況にあります。

特に、今はまだ解約のタイミングではないと、

個人的には考えています。

少なくとも2024年の新紙幣発行までは、

円以外の資産は極力そのままにするのが得策であると考えます。

キーワードは、

「一万円札」「孫」

何が起きても不思議ではない時代。

万が一を想定しておくことが大切です。

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