特に注目されているのが、原油価格の上昇です。

原油高は企業コストの増加だけでなく、ガソリン価格や物流コストを通じて物価全体に波及しやすく、インフレ再燃への警戒感を強める要因となります。

その結果、為替市場ではドル買いが優勢となり、株式市場では金利上昇への警戒、暗号資産市場ではリスク許容度の低下が意識されるなど、各市場に幅広く影響が広がっています。

それでは、現在のマーケットを各チャートから整理していきます。

１、ドル円チャート

ゴールデンウイーク中に160円台へ突入したドル円は、政府・日銀による2度の為替介入によって、一時155円台まで急落しました。

しかし、その後は円売り・ドル買い圧力が再び優勢となり、介入による下落分を早くも取り戻す展開となっています。

現在は再度160円突破を試す動きとなっており、上値の重さと押し目買い意欲がぶつかる局面です。

依然として160円は非常に強いレジスタンスとして意識されています。

ここを明確に上抜けできれば、相場はもう一段上を試す可能性がありますが、同時に政府関係者からは再び介入を警戒させる発言も見られており、高値追いには注意が必要です。

下値では157.48円〜156.79円付近にサポートが集中しており、この水準を維持できる限り、短期的には押し目買い優勢の地合いが継続しそうです。

米金利上昇に加え、原油高によるインフレ警戒もドル買い材料となっており、ファンダメンタルズ面では円安圧力が残りやすい状況です。

ただし、160円接近時には為替介入への警戒感が急速に高まりやすく、急な値動きには注意したいところです。

２、ゴールド

ゴールドは今年1月に史上最高値を更新した後、高値調整局面へ移行しており、現在は4,550ドル付近での攻防が続いています。

チャートを見ると、上昇トレンドそのものは完全に崩れていないものの、高値更新後の勢いはやや鈍化しています。

特に5,000ドル付近では上値の重さが目立ち、利益確定売りが出やすい価格帯となっています。

4,384ドルラインは重要なサポート帯として機能しており、この水準を維持できるかが今後のポイントとなりそうです。

ここを守ることができれば、再び上値を試す展開に移行する可能性があります。

地政学リスクを背景とした安全資産需要は依然として強いものの、米長期金利の上昇はゴールドにとって重しとなります。

金利が上昇すると、利息を生まないゴールドの相対的な魅力が低下しやすいためです。

再び4,550ドルを明確に突破できれば、5,000ドル方向への上昇も視野に入ります。

一方で、4,384ドルを割り込むようなら、4,000ドル方向への調整リスクも意識される局面です。

３、原油

原油価格は100ドルを突破した後も、高値圏での持ち合いが続いています。

現在は103〜104ドル付近で推移しており、中東情勢を背景とした供給不安が引き続き相場を支える状況です。

特に地政学リスクが高まる局面では、供給網への影響が意識されやすく、原油価格は上振れしやすくなります。

マーケットでは、原油高によるインフレ再燃への警戒感が再び強まりつつあります。

原油価格の上昇は、エネルギーコストだけでなく、輸送費や製造コストを通じて幅広い物価に影響を与えます。

そのため、原油高が続けばFRBの利下げ観測が後退し、金利上昇・ドル高につながる可能性があります。

現在の相場では、原油価格の動きが為替や株式市場にも大きな影響を与える重要なテーマになっています。

100ドルラインを維持している限り、上昇トレンド継続の可能性は高く、次のターゲットは110ドル付近と見られます。

さらに中東情勢が悪化するような展開となれば、今年4月につけた高値更新も視野に入ってきそうです。

４、ビットコイン

ビットコインは急落後の自律反発局面に入っていますが、戻り売りも強く、依然として方向感を探る展開が続いています。

現在は76,000ドル前後で推移しており、81,120ドル付近が重要な戻り抵抗ラインとして意識されています。

一方で、74,030ドル付近が短期サポートとして機能しており、この上下どちらを抜けるかが次の焦点です。

チャート上では下降チャネルを上抜けしつつあるものの、まだ完全な上昇転換には至っていません。

反発の形は見えていますが、直近高値を明確に超えるまでは、戻り売りに押される可能性も残ります。

ビットコインはリスク資産としての側面が強いため、株式市場の不安定化や金利上昇局面では売り圧力が強まりやすい傾向があります。

特に米金利が高止まりする場合、投資家のリスク許容度が低下しやすく、暗号資産市場にも影響が及びます。

81,120ドルを明確に上抜ければ、再び上昇基調への転換が意識されますが、74,030ドルを割り込むようなら、70,000ドル割れを試す展開にも注意が必要です。

５、S&P500

S&P500は押し目をこなしながら、史上最高値圏での推移が続いています。

7,000ポイントを明確に突破したことで、マーケット全体の強気ムードは維持されており、現在は7,350付近で推移しています。

チャート上では上昇トレンドが継続しており、投資家心理は依然として底堅い印象です。

ただし、短期的にはやや過熱感も見られます。

上昇スピードが速い局面では、ちょっとした悪材料でも利益確定売りが出やすくなるため、高値圏での値動きには注意が必要です。

特に7,000ポイント付近は、直近で上抜けた重要な節目であり、今後はサポートとして機能するかが注目されます。

仮に調整が入ったとしても、この水準を維持できれば、上昇トレンドは継続していると判断しやすいでしょう。

一方で、米金利上昇が継続するようなら、ハイテク株中心に調整圧力が強まる可能性があります。

S&P500は大型ハイテク株の影響も大きいため、金利動向には引き続き注意が必要です。

６、日経平均

日経平均は長期レンジを上抜けた後、力強い上昇トレンドを維持しています。

現在は60,000円付近で推移しており、上昇チャネルの中で堅調な値動きが続いています。

チャート上では押し目を作りながらも下値を切り上げており、中長期では買い優勢の流れが続いていると見られます。

重要な心理的節目でもある50,000円を突破したことで、相場の景色は一変しました。

海外マネーの流入も継続しており、日本株への注目度は引き続き高い状況です。

円安傾向も日経平均の下支え材料となっています。

輸出企業にとっては円安が業績押し上げ要因となりやすく、海外投資家から見ても日本株への資金流入が続きやすい環境です。

ただし、短期的にはやや過熱感も見られ、65,000円台に乗せ切れなかったことで利益確定売りが出やすい局面でもあります。

上昇が続いた後だけに、一時的な調整は自然な流れとも言えます。

それでも、52,696円付近を維持している限り、中長期の上昇トレンド自体は崩れていないと考えられます。

仮に調整が入った場合でも、下値のサポートを確認しながら押し目買いのタイミングを探る展開となりそうです。

現在のマーケットテーマを整理すると、以下の4つです。

• ドル高
• 原油高
• 金利上昇
• インフレ警戒

この4つが、いま世界の金融市場を大きく動かしているテーマです。

特に原油高が続く場合、インフレ再燃への警戒からFRBの利下げ観測はさらに後退しやすくなります。

その結果、米金利は高止まりし、ドル高圧力が続く可能性があります。

一方で、株式市場はこれまでの上昇によって高値圏にあるため、金利上昇や地政学リスクには敏感に反応しやすい状況です。

短期的にはボラティリティが高まりやすく、各市場とも節目となる価格帯を意識した展開が続きそうです。

今後は、FRBの金融政策、中東情勢、原油価格、米金利の動きがマーケット全体の方向性を左右する重要材料となります。

引き続き、チャート上のサポート・レジスタンスを確認しながら、慎重に相場を見ていきたい局面です。

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【マーケット急変】関税報道で米株急落・VIX上昇｜ドル円・円インデックス・金銀・ビットコインの注目点

この記事でわかること：
米株下落の背景／主要指数のテクニカル確認／VIX（恐怖指数）の見方／ドルインデックスとドル円の乖離／円インデックスの弱さ／金銀が強い理由／ビットコインの注意点

以前から懸念されていた材料が、昨日のマーケットで一気に「値動き」として表面化しました。
報道を受けて米国株式市場は大幅下落となり、投資家心理を映すとされるVIX（恐怖指数）も上昇。
本記事では、主要指数・為替・貴金属・暗号資産のチャートを順に確認し、当面の注意点を整理します。

要点まとめ（先に結論）

• 米株は急落。指数によって崩れ方の強弱が異なる（チャネル割れ／維持の差）
• VIXが上昇し、投資家心理が悪化しやすい局面に
• ドルインデックスの動きだけでは、強いドル売りとは言い切れない一方、下抜けに注意
• ドル円はドルインデックスと動きが乖離しており、円の弱さ（円インデックス）が目立つ
• 金・銀は「ドル安要因」に加え、リスク回避・金利観測・構造的需要などで上昇しやすい地合い
• 当面は値動きが荒くなりやすい。投資判断は慎重に（分散・損失管理）

昨日何が起きたのか（全体像）

以前から問題視されていたテーマではありましたが、昨日のマーケットで大きな動きがありましたので、マーケット情報をお伝えします。

報道を受けて米国株式市場は大幅な下落を見せ、リスク回避ムードが強まりました。
まずは主要指数のチャートから確認していきましょう。

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米国株：主要指数の動き

S&P500

昨日、SNS（インスタグラム／フェイスブック）で注意信号点滅とお伝えした直後の急落で、マーケットの地合いが一変した印象です。

ナスダック100

こちらも、引いていたチャネルラインから飛び出しています。短期の反発があっても、戻りの鈍さには注意が必要です。

NYダウ

3指数の中では唯一チャネルライン内におり、サポートラインを割れてはおらず、現時点では「完全に崩れた」印象はありません。
ただし、相場全体が荒れる局面では連れ安も起こり得るため、他指数と合わせて慎重に見ていきましょう。

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VIX（恐怖指数）：不安心理の温度計

報道を受けて、最近落ち着いた動きになっていた投資家の不安心理を表すといわれるVIX指数（恐怖指数）が、昨年11月末以来の上昇を見せています。
たまにこの指数の動きをチェックすることをおすすめします。

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為替：ドルインデックス／USDJPY／円インデックス

ドルインデックス

これを見る限りでは、そこまで強いドル売り圧力があったわけではないようにも見えます。
ただし、このまま98ポイントを下回るようなことがあれば、直近安値（例：96付近）を目指す動きが意識されてきそうです。

USD/JPY（ドル円）

ドルインデックスの動きと比べると乖離があり、単純な「ドル安円高」という雰囲気は見られません。
そこで併せて見ておきたいのが円インデックスです。

円インデックス

円インデックスは下落トレンドが続いています。政治イベント等も含め、円が買われにくい地合いが続くと、為替の見立ても難しくなりやすい点に注意が必要です。

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日本株：日経平均

下落しているものの、円安の影響もあって指数は米国と比べると相対的にしっかりしている印象です。
ただし、外部要因の悪化が続くと日本株も影響を受けるため、過信は禁物です。

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金・銀が強い理由（5つの視点）

GOLD

SILVER

そもそも金や銀の価格はドルの動きに連動しやすく、ドルが弱くなれば上昇しやすい性質があります。
さらに現在は、以下の要因も重なりやすい局面です。

1) リスク回避（地政学・貿易摩擦）で「逃避先需要」が増える

景気や政治・安全保障、貿易政策の不確実性が強まると、株などのリスク資産から資金が退避し、金・銀の買いが入りやすくなります。

2) 利下げ期待・実質金利の低下（または低下観測）

金利が下がる（あるいは下がりそう）局面では、利息を生まない金・銀の「保有コスト（機会費用）」が相対的に低下し、追い風になりやすいです。

3) 中央銀行の金買い（構造的需要）と投資資金の流入

金は「準備資産」として中央銀行需要が意識されると、相場の下支え要因になりやすいです。

4) 銀は「工業需要＋供給制約」が上乗せされやすい

銀は工業用途の比率が高く、景気・設備投資・技術トレンドの影響を受けやすい特徴があります。
需給が締まる局面では値動きが大きくなりやすい点に注意が必要です。

5) モメンタム（上昇が上昇を呼ぶ）とポジション要因

最高値更新や急騰局面では、追随買い、ショートの買い戻し、トレンド系の売買シグナルが重なり、短期的に動きが加速することがあります（特に銀はボラティリティが高い）。

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ビットコイン：戻り切れず再下落に注意

最後に、最近よく動向を聞かれることが増えてきたビットコインも確認します。

ビットコイン

下げ止まりから切り返しに転じるかと思われましたが、戻りが鈍く再び下方向へ向かいそうな形です。
このあと重要ラインを下回ると注意が必要です。

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最後に：当面の注意点とセミナー案内

いかがでしたでしょうか？当面マーケットは値動きの荒い展開が予想されます。
状況がさらに悪化する可能性も意識される局面ですので、投資判断は慎重に行いましょう。
具体的には「ポジションを軽くする」「分散を効かせる」「損失の上限（許容幅）を決める」など、
事前にルールを決めておくことが有効です。

来週29日に開催するHSBCオンラインセミナーの参加枠に若干の空きがあります。
最新情報や注意すべきポイントをいち早くお伝えしているセミナーですので、ぜひご参加ください。

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よくある質問（FAQ）

Q. VIXはどれくらい上がると危険ですか？

A. 水準の「絶対値」よりも、短期間での上昇スピードや、株価指数の崩れ方と合わせて見るのが有効です。

Q. ドルインデックスとドル円が乖離するのはなぜ？

A. ドル円は「ドル要因」だけでなく「円要因（円インデックス）」の影響も大きいためです。円が弱いと、ドルインデックスが弱くてもドル円が下がりにくい局面があります。

Q. 金・銀が上がっているなら、全部移した方がいい？

A. 一点集中はリスクが高くなりやすいです。目的・期間・許容損失に合わせて分散する方が現実的です。

Q. 今のような相場で一番大事なことは？

A. 「当てに行く」よりも「守る」ことです。ポジション量の調整、分散、損失上限の設定などのルール化が重要になります。

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一方で、為替や金（ゴールド）など、マクロ要因の影響を受けやすい資産には明確なトレンドが出始めています。
今回のブログでは、主要指標の最新動向と今後の注目点をまとめます。

1. 米国株価指数：強気相場に調整色、金利要因が再び重しに

米国株は年初来の上昇基調が続いていたものの、ここにきて利益確定売りが増加。主要指数がやや上値の重さを見せています。

NYダウ

：堅調な企業決算も、金利の先行き不透明感が重し。

S&P500

：過熱感の強いセクターに売りが広がる。

ナスダック100

：金利上昇がハイテク株のバリュエーションを圧迫。

背景には
・米長期金利の反発
・インフレ指標のばらつき
・政治・地政学リスクの高まり
などがあり、短期的にはトレンドが崩れたため調整局面入りの可能性も視野に入れざるを得ません。

2. 日経平均：円安の追い風も活かしきれず

日経平均

：依然として高値圏を維持するものの、米国株の下落及び中国問題が懸念され50,000円を割り込む展開に。

• 半導体・輸出株の買いが一服

• 円安でも企業収益改善期待が株価に織り込み済み

• 海外勢の買いが減速

特に、為替が円安に振れているにもかかわらず、株価の押し上げ効果が限定的となっており、投資家心理には慎重さが出ています。

3. ビットコイン：ボラティリティ拡大、リスク資産売りに巻き込まれる

ビットコイン

：依然として大きく上下する展開が続き、10万ドルを大きく下回ることに。

金利上昇局面ではマクロ影響を受けやすく、リスクオフ時には売られやすい特徴が表面化しています。

• ETFフローの減速

• 米金利上昇とドル高が重し

• 短期筋による売り買いが交錯

長期的な強気シナリオは維持されているものの、短期的にはトレンド転換のサインが出てきている状況です。

4. ゴールド（金）：安全資産需要が継続、上昇トレンド堅調

ゴールド

：市場の不安定化により買いが継続し、一時4000ドルを下回るも堅調な推移を維持しています。

• 地政学リスクの高まり

• 長期金利の変動による不安心理

• 各国中央銀行の金買い需要

株式市場の調整やリスクオフ環境は、引き続きゴールドへの資金流入を後押ししています。

5. 為替相場（ドル円）：円安進行が止まらず、ドル高トレンド継続

ドル円

：為替市場では、円安の進行が顕著です。

• 米金利が高止まり → ドル買い優勢

• 日本の金利は上昇しにくく、金利差拡大

• リスクオフ局面でも“ドルの安全資産需要”が強い

本来、リスクオフ時には円高になりやすい傾向がありますが、今回は

金利差要因が圧倒的に強く、円買いよりドル買いが選好されている
日本の金融政策正常化が遅れるという見方が背景

という特殊要因が勝っており、円安トレンドはなお継続中です。

短期的には150円台後半〜160円方向への再上昇も視野に入る局面です。

総括：リスクオフ環境下で「ドル高・円安進行」という特異な相場に

現在の市場は、
株式：調整気味
ビットコイン：ボラティリティ上昇
ゴールド：買われやすい地合い
ドル円：金利差主導で円安継続

と、通常のリスクオフとはやや異なる力学が働く相場になっています。

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マーケットに関するブログをあげた翌日ではありますが、
マーケットにちょっと動きがありましたので連日マーケットに関するブログとなります。

まず日本の株式市場から！

日経平均

5万円台に乗せ好調な動きを見せていた日経平均でしたが、
高値警戒感が広がる中で昨日の米国市場に引っ張られるように
前場の時点で2000円を超える大幅下落となっています。

ご覧いただいてもわかるように、
5万円台に乗せてからの上昇が急だったことから
まずは下にあるチャネルラインまでの戻りは見ておく必要がありそうです。

では要因となった米国株式市場を見てみましょう。

S&P500

ナスダック100

NYダウ

上記三つの指数を見る限りでは、
すべてのチャートがトレンド転換しているわけではありませんが、
ナスダックのチャートでチャネルラインを下抜けしてくるようなことがあると
注意する必要があるかと思われます。

では次に、

DX(ドルインデックス）

切り返しを見せていたドルインデックスですが、
ついに3桁である100を回復して抵抗ラインに差し掛かってきたのが見て取れます。
この抵抗に当たり反転するのか抜けて勢いが増すのか注目です。

このドルの切り替えしからの他通貨の動きを見てみましょう。

EURUSD（ユーロドル）

GBPUSD（ポンドドル）

AUDUSD(オージードル）

ご覧のように上記通貨ペアはドルが後ろについていることから、
【下落＝ドルが上昇】していることが分かります。

ただ、ここでちょっとした異変がありました。

通常であればここでUSDJPYの場合は、
ドルが前に来ていることから上記通貨ペアとは反対の動きになるはずなので
上昇しているはずですが、

USDJPY

下へ向かっているという事は円だけは上昇を見せているというわけです。

今までは率先して下落していた円なので、
売られすぎが意識されているのかもしれませんね。

そしてドルの動きに連動しやすいものと言えば、

GOLD

こちらはドルが上昇しているという事で、
下落しています。

そして4000ドルを割り込み勢いづくかと思われましたが、
4000ドルに絡む動きとなっています。
このあと、全外の安値を割り込むようなことがあれば
勢いづく可能性は高まります。

そして最後はこちら

BITCOIN

黄緑色のラインが10万ドルです。

今年の6月にいったん割り込む動きがありましたが、
その後切り返して高値を更新しています。
二度目の10万ドル割れという事でこの後の動きは注目されるところでしょう。

海外投資、HSBC香港に関するご相談はこちらから

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今更感はありますが、
タイトルにある追加関税表明後の動きについてお伝えしていきたいと思います！

10月10日、トランプ米大統領は中国に対し11月1日付で
中国からの輸入品に100％の追加関税を課すと表明しました。
これは、前日9日に中国商務省が発表した
レアアース（希土類）の輸出管理強化への対抗処置を取ったとのこと。
さらに、すべての重要な米国製ソフトウェアの輸出規制も併せて導入するとし、
今月調整が行われていた習近平国家主席との会談について
「今はその理由がなさそうだ」
という内容を自身のSNSである「トゥルース・ソーシャル」に投稿したということです。

これを受けマーケットでは再び米中対立激化と受け止められることになりました。

まずは米国株式市場の反応を見ていきましょう。

NYダウ

ナスダック100

S&P500

各指数ともに3営業日前に大きな陰線を形成しています。

ナスダックはかろうじてこれまでのチャネルラインを維持しており、
ダウとS&Pについては、チャネルラインを外れる動きを見せたものの
現時点では続落という動きは見せてはおらず、
落ち着いた状況になっています。

せっかくなので日本市場もどうぞ。

日経平均

そして為替相場を見てみると

ドルインデックス

こちらドルインデックスも若干ドル安に振れる場面もありましたが、
大きくドル安に傾いているというわけではありません。

ドル円

気になるところのドル円を見ても150円台と相変わらず円安傾向にある事が分かります。

ドル円はいつものチャートも載せておきます。

という感じで、株式市場および為替市場については
多少の動揺はみられるものの連続した下落が起きているわけではなく
マーケット参加者はある程度落ち着いた対応になっているようです。

とはいえ、これが切っ掛けとなってトレンド転換することもあり得るので
注意するに越したことはありません。

では、今回の騒動で一番影響がみられたものは何かというと、、、

GOLD

やはりゴールドではないでしょうか？

以前にもお伝えしたように三角持ち合いうわっぱなれから勢いを増し
1オンス4000ドルを超えて上昇を続けているわけですが、
今回の報道からさらに勢いを増し早くも4200ドルが目前に迫っています。
多くのアナリストの見解では、
・米国の追加利下げ
・ドル安
・政治/経済の不透明感
・各国中銀による購入
など材料に事欠かず、
来年には5000ドルに到達するという見方が大勢を占めているようです。

そしてもう一つ。

SILVER

値ごろ感からの買いやすさも手伝ってシルバーも勢いづいており
こちらも史上最高値を更新し1オンス50ドルの大台に突入しています。

ただし注意が必要です。
たしかにシルバーは「安い」と感じられる水準ですが、安いには安いなりの理由があります。

そもそも金と銀の需給バランスを考えると、銀は圧倒的に流動性が低く、
一時的な思惑や投機によって価格が急騰しやすい側面を持っています。
そのため、「一過性の上昇」に終わるリスクも指摘されていることを忘れてはいけません。

とにもかくにも、今回のトランプ大統領による追加関税の発表に対しては、
中国側が何らかの対抗措置を講じてくることは容易に想像できます。
したがって、当面のところは引き続き警戒姿勢を保つに越したことはないでしょう。

以前はペーパーゴールドの購入が可能であったが、
今は残念ながら購入ができなくなってしまったHSBCに関するご相談、
海外投資に関するお悩みがございましたら、
まずは一度お気軽にご相談ください。

幅広い知識を持つ弊社スタッフが、
お困りごとの解決に向けお手伝いさせていただきます。

The post マーケット情報　中国への追加関税表明による影響はいかに first appeared on G Confidence Inc..

2022年9月に114ポイントの高値をつけ、
今年2025年1月には110ポイントほどあったドルインデックスですが、
4月には節目となる100をあっさりと割り込み
今月頭に96まで下落を続けていたわけですが、
直近のチャートを見ると切り返しの可能性が出てきたように思えます。

ドルインデックス

もう少しチャートを拡大してみましょう。

ご覧のように月初に安値を付けたあと
安値切り上げ、高値切り上げの形状を見せています。

ここへきてまたトランプ大統領がFRBのパウエル議長に向けて
「金利を引き下げる必要がある」
「賢い人なら利下げするだろう」
という発言を行っていることも多少は影響しているのかもしれません。

しかし、当のFRBは利下げには現在も慎重な姿勢を崩してはおらず
昨日から始まったFOMCで事前予想は据え置きが濃厚で
本日終了の会見でどういった結果になるかといったところです。

そこで参考までに米国10年債利回りを見てみると

米国10年債利回り

今年に入り上値の重い展開が続き
これと言って大きな動きはなく
三角持ち合いの様相を呈しています。

という事で、気になるのはドル円の動きですね？
上で紹介したドルインデックスチャートのスケールに合わせたものを
載せておきますので比べてみましょう。

ドル円

こうして比べてみると
ドルインデックスが2022年2月までの水準まで落ちていますので、
ドル円の2022年2月は114~115円台だったことを考えると
今は148円台ということで30円以上も円が安くなっており、
円がいかに弱くなっているかが見て取れます。

では、いつものラインを引いたチャートも載せておきましょう。

148円台のレジスタンスラインが効いているようですが、
着実に下値が切りあがってきていることに加えて
ドルインデックスも切り返しの可能性が出てきたことから
抜けてくるのも時間の問題といったところでしょうか。

次は株式指数を比べてみましょう。

S&P500

ナスダック100

NYダウ

S&P500とナスダック100は依然として高値を驀進中であり、
NYダウだけが45000ドルの抵抗に阻まれている状況です。
とにかく強い。

一方、

日経平均

やっと勢いよく『居心地の良いレンジ』を抜けてここから勢いづくのか？
と思いきや高値には届かず、
これまでのレンジの上限（レジスタンスライン⇒サポートライン）
まで落ちてきてしまいました。

ここから上昇して高値を超えていけるかが注目です。

そして少し気になっているのが、

GOLD

高値付近でのもみ合いがもう三か月以上続いています。

地政学リスクはまだまだ落ち着きそうもありませんので
下落は無さそうではありますが、
いつどちらに動き出すのかに注目しています。

最後はおまけの

ビットコイン

こちらも高値を付けており
120,000ドルを大きく抜けた後は
高値付近でのもみ合いとなっています。

ご覧いただけましたか？

前回ご案内しましたセミナーは
ご覧いただけましたでしょうか？
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奮ってご参加ください！
もちろんこれから海外投資を始めたいという人にもおススメです。

2025.07.28

海外投資の必須項目　死亡時受取人設定の重要性セミナー開催

今年2回目となる本セミナーのご案内です。 前回の開催では、ご参加いただいた皆さまのご契約内容に関する理解が、 想定以上に不十分であることが浮き彫りになりました。 特に、ご契約時に商品のメリットばかりが強調され、 リスクや万が一の際の対応について、十分な説明を受けていない、 あるいは内容を忘...

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2025年1月20日にスタートしたトランプ政権も、もうすぐ発足から半年になります。

ホントかどうか怪しいところですが、
一部の報道では「支持率がダダ下がり」といった記事も見られるものの、
実際のところ、政策面ではそれなりの成果が出てきています。

たとえば、5月の財政赤字は前年同月と比べて9％減の3160億ドルに縮小し、
関税収入も60億ドルから230億ドルへと大幅に増えました。
強引だと批判されることもある関税政策ですが、
少なくとも数字の面では一定の結果を出しつつあるようです。

そしてこのところ、日本に対する関税についての発言がやけに目立ってきましたが、
「自国を守る！」というその気迫、見習うべきところはあるかもしれません。
どこかの国にも、せめてその半分でもやる気を出してほしいものです。
もう少し主張してもバチは当たりませんよね。

ということで、
ご無沙汰となっていましたマーケットを見ていきましょう。

まずは米国主要指数。

NYダウ

史上最高値を目前に停滞気味ですね。

とはいえ、

ナスダック100

S＆P500

両指数は史上最高値をあっさり突破し、新たな高値を更新中です。

つい最近まで「リセッション入りか？」なんて声が飛び交っていましたが、
この値動きを見ていると、
そんな心配はどこへやら――まさに「どこ吹く風」といった様子です。

一方で我が国の指数はというと

日経平均

以前にもお伝えしたように、
居心地の良いレンジで落ち着いているのがわかりますね。

マーケットは正直だという事なのでしょう。

では次に、こちらも新値更新し続けている

ビットコイン

なんと先日120000ドルを超えておりました。

暗号資産に関しては、今でも様子見のスタンスを崩していないのですが、
最近の値動きを見ていると、もう「すごい」としか言いようがありません。

好調な動きと言えば、
ニュースでまたチラホラみられるようになったのが

GOLD

GOLD自体はご覧のとおり高値で停滞しているのですが、
再び円安方向に動き出していることから円ベースの価格が上昇しているというわけです。

という事で為替も見ておきましょう。

ドル円

ドル安が進み一時140円まで円高が進んだわけですが、
140円を割り込むことなく147円台まで切り返してきています。

紫色の下落ラインを上回り、
148円台に引いている赤いレジスタンスラインを抜けてくると
前に引いていた太めの赤い上昇ラインに再び乗ることで
円安が加速する可能性が高くなるとみています。

ちなみに、GOLDは停滞していますが、
SILVERはまた上値を切り上げてきていました。

何か材料があるのでしょうか？

ということで、ChatGPTさんに伺ってみました。

① 金価格の上昇と連動

金（ゴールド）と銀は「貴金属」としてセットで見られることが多く、金が上昇すれば銀も一緒に買われる傾向があります。最近は地政学リスクや金利の先行き不透明感などを背景に金が史上最高値を更新しており、その影響で銀にも資金が流れています。

② 工業需要の増加

銀は産業用途が広く、特に再生可能エネルギーやEV（電気自動車）など、環境関連技術での需要が高まっています。たとえば、太陽光パネルには銀が使われており、グリーン投資の拡大に伴って構造的な需要が増加しています。

③ 金に比べて割安感

銀は「金の弟分」と呼ばれますが、価格比で見て金よりも割安感が強いと判断されており、「出遅れ銘柄」として投資対象になりやすいです。金銀レシオ（Gold/Silver Ratio）が歴史的に高水準にあると、相対的に銀に注目が集まります。

④ 米ドル安・利下げ観測

米国の利下げ観測やドル安傾向も追い風です。ドル建てで取引される銀にとっては、ドル安は実質的な「割引き効果」となり、海外投資家の買いを呼び込みやすくなります。

つまり、「リスクヘッジ＋産業需要＋割安感」の三拍子がそろっている状態なんですね。

という回答がありましたが、
②と③が主な要因という事でしょうか。

という事で本日はここまで。

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主要指数のチャートはこちら

NYダウ

ナスダック100

S&P500

こうして並べてみると、
妥当なラインで切り返したのが見て取れますね。

チャートを読める方は
今回の波に乗れた方は多かったのではないでしょうか？

一方日本の株式市場はというと

こちらも見事にチャートポイントで切り返しており、
日経平均は濃いレンジの価格帯に戻ってきています。
また4万円を頭に行ったり来たりが続くのでしょうか。

そして、いつも見ているGOLDはというと

3167に引いた青ラインを割り込んできたので、
赤いトレンドラインにタッチか黄緑色のサポートラインまで
落ちてきてくれるかと期待していましたが、
地政学リスクも相変わらずということもあって
3167ライン抜けはしたものの下ヒゲとなって戻ってしまいました。
残念！

そして最近特に目立っていたのは、
ビットコインですね。

再び10万ドルに乗せて
史上最高値を更新しています。
先日のブログでも紹介しましたが、
量子コンピューターが実用化されるとどうなるのでしょうか？
私自身暗号資産はポートフォリオに入れていませんが、
とても気になっています。

そして最後は、個人的にも業務的にも最も気になる為替市場です。

最近はドル安が続いているわけで、
円も上昇傾向にあるわけですが、

ドルインデックスは現在も100を割り込んだ水準にあります。

おなじスケールのドル円チャートを見てみましょう

昨年7月の160円台からは20円ほど下落しており
4月にドルインデックスが98を割り込んだ時には
140円をわずかに割り込む場面も見られました。

とはいえ、ドルの下落からすれば
昨年9月の安値を大きく割り込んでいてもおかしくないわけですが
割り込むどころかわずかながら上で切り返しているのがわかります。

一時の急激な円安は収まってはいるものの
強く切り返すというところまではいかないようです。

では、いつものようにラインを引いているチャートも見てみましょう。

ご覧の通り円安トレンドラインからは抜け出ているものの
下落幅予想の帯には到達しておらず、
今回のドル安円高にあっても赤太140円のサポートラインが機能しています。

大きな方向性については、
ドルインデックス次第ということろではありますが、
円が以前のような強さを持ち直すというのはどうやら難しそうです。

こうしたこともあって、
前回のブログでも紹介した通り
解約返戻金を国内へ戻すのでなくHSBCで受け取りたいという方が
多いのかと思われます。

ここでちょっとしたお知らせです。

私のブログを楽しみになさっている方から
とあるご依頼をいただきました。

依頼というのは、
仕事をリタイアして久しく
以前やっていた株取引を再開したいのだが、
大した勉強もせずに始め
TOBやビギナーズラックで数年はプラスになっていたが
その後は損失が損失を呼ぶという悪循環にはまり
資産の半分以上を溶かしてしまったということから
心機一転、株式投資を学びなおしたいという
ご相談ご依頼をいただきました。

そこで、その方と一時間以上にも及ぶヒアリングをさせていただき
本気具合が伝わってきましたので
本当はお断りしようと思っていましたが講師をお受けすることに。

ヒアリングを踏まえレクチャーする項目を考えて提案したのがこちらです。

私自身、一番初めに就職したのが証券会社であり、
その後、自己流で株の売買を学び社員ディーラーを経て
インセンティブディーラーとなったという経歴を持っています。
その経験と知識をお伝えするという試みです。

現在は、まだ資料作成中でスタートをしておらず
どのような結果になるかは未知数ではありますが、
社員ディーラー時代には後進の育成もおこなっていたので
不安もありますが懐かしさとともに楽しみでもあります。

私の経歴やレクチャーする内容をご理解いただき
納得の上で安くない費用をいただいての講師ですので、
全力で取り組みたいと思っています。

よい結果が出ましたら、次の募集を検討したいと思います。

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14日も一瞬3000ドルにタッチして押し戻されたので
まだ少し調整してくると見たのが甘かったようです。
とにかく、大台を抜けて新値更新ということで
青天井なわけですが、
個人的には3100ドルあたりがポイントと見ています。

そして、GOLDの価格に影響を与える
ドルインデックスの動きも見てみましょう。

3月に入ってからの下落は凄まじく、
現在103の抵抗ラインで止まっており
更に下に抜けると3100まであっという間。

それもこれもFOMCの発表待ちといったところでしょう。

ちなみに、事前予想では据え置きが濃厚となっています。

ただ、現在米国の国家債務は36兆ドル（約5400兆円）を超え
そのうちの9兆ドル以上が今年満期を迎えることから
現政権としては金利を低めに誘導していきたいという思惑があり
蓋を開けてみるまではといったところでしょうか？

なお現在の米国10年債利回りチャートはこちら

据え置き濃厚そうですね。

据え置き濃厚な米国金利を背景に
ドル円はというと、

下からの上昇トレンドラインにタッチしているかと思いきや
ドルインデックスがあれだけ下がっているにもかかわらず、
ドル円は切り返してしまっており
150円に戻ってきそうな勢いです。

そして、株式市場はというと
ようやく調整といってもよさそうな動きになってきています。
NYダウ

ナスダック100

S&P500

今後の金利動向や市場環境次第にはなりますが、
山高ければ谷深しという相場の格言があるように
今回の調整は長引くのではないかと見ています。

一方、日経平均はというと
上がっていない分、
下げも限定的となっています。

また、
円高になりそうなので解約を検討している方が増えてきたと
前回のマーケット情報でお伝えしましたが、
株式市場の下落が重なってきたことで
解約返戻金が減少することを考え
「やはり様子を見たいと思いますので、解約を見送ります」
という連絡も増えてきました。

2025.02.26

マーケット情報　円高ドル安が加速、さらなる円高に？

ここへきて一旦下火になっていた、 とあるお問い合わせが復活の兆しを見せてきました。 それは、 FPI（フレンズプロビデント）やRL360といった商品の解約です。 解約理由はいくつもあるのですが、 ほとんどの方は円安で支払いが厳しい上に インフレで生活がきついために解約したいという...

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それは、
FPI（フレンズプロビデント）やRL360といった商品の解約です。

解約理由はいくつもあるのですが、
ほとんどの方は円安で支払いが厳しい上に
インフレで生活がきついために解約したいというものですが、
これとは少し違ったものが紛れてきて
「これから超円高になるので、
今のうちに利確をしておきたい」
というのがチラホラ見られるようになってきたこと。

そうなんです、
これからドル安が加速して急激な円高が起きるらしく
まだ150円近い円安のうちに解約して
日本円に戻しておこうと考える人が出てきたという事です。

その代表的な根拠というのが、
これまで大きく広がっていた金利差の縮小。

米国の政策金利は2022年2月時点では0.25％でしたが、
11回の利上げを行い2023年7月には5.50％まで上昇。
かたや日本はというと、-0.10％のマイナス金利状態でした。

そして、ようやく2024年3月に日本はマイナス金利を止め
今年1月に0.50％まで金利を引き上げたのに対し、
米国は現在4.50％まで金利を引き下げているわけです。

この金利差がさらに縮まることで、
2020年から急激に進むこととなった
円安トレンドから逆転するとみているようです。

ではいつものようにドル円チャートを見てみましょう。

画面の都合で2021年からのチャートですが、
2020年1月は102円台だったものが
2024年6月には162円台と60円（58.82％）も
円安になってしまったわけですから
今後円高トレンドになると考えるドル資産を持っている人にとっては
資産が6割減少する可能性があると考えると
確かに一大事ですよね。

為替についてはいつもお伝えしているように
どうなるかを予想するだけ無駄だと考えているので
見ておくべきポイントをご紹介してみたいと思います。

まず上に紹介したチャートを見るとわかるように、
現在、赤いラインで示した148円の節目に抵触している状況です。
このラインは、その上にある青いラインの152円に次ぐ重要なポイントであり、
もし割り込んだ場合、次の目標は145円となります。

そして何よりも重要だと個人的に見ているのが、
2020年から引いている上昇トレンドラインです。
いまの赤いラインを割り込んでくると
早い段階でこのトレンドラインと145円のラインに
引き寄せられることが考えられるという事です。

ではその可能性を見ていくうえで重要になってくるのが
ドルインデックスですね。

こちらもドル円と同じように、
現在重要な抵抗ラインに到達していることから
下抜けるとさらに可能性が高まるというわけです。

ドルインデックスが106を割り込んでくるのか注目ですね。

今後の大きなイベントとして、
FOMCと日銀金融政策決定会合が
3月18日から19日にかけて同じ日程で開催されるため、
ここは要チェックですね！

また、為替は結局のところ国力に大きく左右されますが、
グローバル企業の増加により一概には言えなくなっているものの
株式市場の動向を見ておくことも重要だと思います。

ではまず米国から。

NYダウ
ナスダック100
S&P500

どれもこれも見事に今年史上最高値を付けていますね。

一方、日本市場はというと

昨年7月に42000円台を付けたものの、
その後は1989年12月29日に付けた史上最高値である
黄緑ライン38,915円を挟んで行ったり来たり
ボックス相場を形成している状況です。

株式市場を比べてしまうと
かなり残念な結果になってしまいます。

とはいえ、
今後円高になると考えている方々は、
近々米国株式市場が大暴落するとみているようです。

そういったことを見越してという事もあって、
ゴールドが上昇していたわけです。

ちなみにトランプ政権が始まってビットコインも
賑わいを見せ10万ドルを超えてていましたが、

今は調整している状況にあります。

為替相場であったら74000ドルくらいまでは
落ちてきそうな動きです。

ここまで書いて来て何をお伝えしたいのかと言えば、
投資という側面でいえば利益確定することはもちろん良いことなのですが、
問題なのは利益確定してしまったあと、
資産のリスクヘッジとしての意味合いで
再度外貨資産を形成する手立てがとても少ないということです。

その点を十分に考えて行動することが大切だと思います。

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